Dans un contexte de forte reprise du secteur touristique, le groupe hôtelier marocain RISMA a obtenu l’aval de l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) pour procéder à une augmentation de capital d’environ 450 millions de dirhams (44,6 millions de dollars). Cette opération, prévue du 26 au 30 janvier 2026, vise à positionner le groupe pour capter les retombées de la croissance soutenue du tourisme national.
L’émission portera sur 1,5 million de nouvelles actions, proposées à un prix de souscription de 29,70 dollars (300 dirhams) chacune. Ce prix a été fixé selon la méthode du cours moyen pondéré, représentant une décote de 22,48 % à 23,96 % par rapport aux cours récents. Ces derniers intègrent déjà l’effet de l’acquisition récente de la société propriétaire du Radisson Blu Hotel Marrakech Carré Eden et du centre commercial attenant. Sur cette base, la valorisation des fonds propres de RISMA est estimée entre 549 et 560 millions de dollars (5,54 à 5,65 milliards de dirhams).
Fortes ambitions
Une enveloppe spécifique de 14,9 millions de dollars (150 millions de dirhams), soit 500 000 actions, est réservée aux investisseurs particuliers, reflétant l’intérêt soutenu de ce segment pour le marché actions marocain.
Cette levée de fonds intervient alors que le Maroc affiche des ambitions touristiques élevées. Le Royaume vise à intégrer le Top 15 mondial des destinations d’ici 2030, avec des objectifs de 30 millions de touristes (contre 17,4 millions en 2024). Les recettes touristiques en devises devraient dépasser annuellement 11,9 milliards de dollars (120 milliards de dirhams) dès 2026.
Une stratégie articulée autour de trois axes
Les fonds levés serviront à financer la stratégie de développement de RISMA, structurée autour de trois piliers, notamment la croissance, expansion du parc hôtelier et renforcement de la présence dans les principales villes du Royaume ; la diversification, développement de nouvelles enseignes et exploration progressive d’autres classes d’actifs ; et la valorisation, maintien d’un programme de rénovation des actifs existants pour en optimiser la performance.
Cette opération financière marque une étape clé pour le groupe, lui permettant de se renforcer structurellement et de saisir les opportunités générées par la dynamique sectorielle, soutenue par une vision gouvernementale volontariste.
