Le groupe marocain OCP a annoncé avoir levé avec succès 1,75 milliard de dollars sur les marchés obligataires internationaux, marquant l’une des plus importantes opérations de financement de son histoire. La demande des investisseurs a été particulièrement forte, l’émission ayant été sursouscrite plus de quatre fois, avec un carnet d’ordres dépassant 7 milliards de dollars, selon un communiqué du groupe.
L’opération s’est structurée en deux tranches : 750 millions de dollars sur 5 ans à un taux de 6,10 %, et 1 milliard de dollars sur 10 ans à 6,70 %. OCP a réussi à obtenir une prime d’émission extrêmement compétitive, limitée à seulement 5 points de base pour chaque tranche, un niveau largement inférieur à la moyenne du marché pour les émetteurs émergents.
Cotées à l’Euronext Dublin, la bourse de Dublin en Irlande, les obligations ont reçu les notations suivantes : BB+ (stable) par Fitch, BB+ (positif) par Standard & Poor’s, et Baa3 (stable) par Moody’s. Citigroup et J.P. Morgan ont été mandatés comme co-chefs de file pour cette émission, aux côtés de BNP Paribas, SMBC, Deutsche Bank et Mizuho. Rothschild & Co a agi en tant que conseiller financier du groupe.
« Confiance des investisseurs dans la solidité financière d’OCP »
Les fonds mobilisés serviront à financer la deuxième phase du plan stratégique d’OCP à l’horizon 2030. Celui-ci prévoit notamment une augmentation des capacités de production, des investissements dans les énergies renouvelables, la gestion durable de l’eau, ainsi que le développement de la filière de l’ammoniac vert.
Pour Mostafa Terrab, président directeur général du groupe, cette opération traduit « la confiance des investisseurs dans la solidité financière d’OCP et dans sa stratégie de croissance durable ». Il a également souligné que cette émission marque la réouverture du marché des Eurobonds aux émetteurs des économies émergentes, dans un contexte post-volatilité favorable.
