Nouvellement acquis par le Groupe Holmarcom, Crédit du Maroc (CDM) lance une offre publique de vente (OPV) de 1,2 million d’actions entre le 28 octobre et le 1er novembre 2024. L’OPV représente 11,3 % du capital du CDM, valorisé à 850 dirhams (environ 85 USD) par action, pour un montant global de 1,032 milliard MAD (environ 100 millions USD).
Cette opération est destinée à doubler le flottant du CDM à la Bourse de Casablanca, passant de 11 % à 22 %, un facteur qui, selon Attijari Global Research (AGR), améliorerait la liquidité du titre et le rendrait plus attractif pour les investisseurs. AGR recommande la souscription à l’OPV, valorisant l’action à 1 100 dirhams, soit un potentiel de hausse de 30 % par rapport au prix proposé.
Le rachat de CDM par Holmarcom en 2022, après l’acquisition de 79 % des actions auprès du Crédit Agricole France, s’accompagne d’une nouvelle stratégie ambitieuse. Holmarcom prévoit d’accélérer la croissance des crédits à un taux annuel moyen de 10 % pour la période 2023-2026, contre 3,3 % sur la décennie précédente. AGR prévoit également une progression du produit net bancaire (PNB) de 8,8 % par an, portée par l’augmentation des crédits et des activités de marché. La marge d’intérêt devrait rester la principale source de revenus de la banque, contribuant en moyenne à 76 % du PNB jusqu’en 2026.
Ce renforcement du flottant en bourse pourrait ainsi marquer une nouvelle phase de développement pour le Crédit du Maroc, attirant davantage d’investisseurs grâce à une liquidité accrue et des perspectives de croissance améliorées.