L’offre du groupe bancaire sud-africain Nedbank en vue de l’acquisition d’environ 66 % du capital de NCBA Group est entrée dans une phase décisive avec l’ouverture de la période d’acceptation. Elle offre aux actionnaires de la banque kényane une prime de plus de 20 % par rapport au cours actuel de l’action.
Annoncée en janvier, l’opération porte sur l’acquisition de 1,087 milliard d’actions de NCBA. Les actionnaires ont jusqu’au 10 juillet pour apporter leurs titres à l’offre, ouverte depuis le 29 mai, sous réserve d’une éventuelle prolongation approuvée par les autorités de marché.
Le vendredi 29 mai, l’action NCBA a clôturé à 87,25 shillings kényans (0,68 USD), soit un niveau bien inférieur au prix de 105 shillings (0,82 USD) proposé par Nedbank aux investisseurs éligibles à un règlement en numéraire. Cet écart représente une prime potentielle de 20,3 % pour les actionnaires qui choisiront de participer à l’opération.
Selon les modalités de l’offre, les investisseurs détenant jusqu’à 7 519 actions seront rémunérés en espèces. Les détenteurs de participations plus importantes recevront, quant à eux, une combinaison de liquidités et d’actions Nedbank, ce qui leur permettra de devenir actionnaires du groupe sud-africain.
Le directeur général de NCBA, John Gachora, a récemment indiqué que la transaction progressait conformément au calendrier prévu.
Nedbank prévoit de consacrer jusqu’à 31,6 milliards de shillings (244 millions USD) à la composante en numéraire de l’opération et pourrait émettre jusqu’à 43,8 millions de nouvelles actions dans le cadre du règlement mixte.
Pour la banque sud-africaine, cette acquisition renforcerait sa présence en Afrique de l’Est en s’appuyant sur le réseau régional de NCBA, présent au Kenya, en Ouganda, en Tanzanie et au Rwanda.
Cette opération intervient alors que NCBA continue d’afficher des résultats solides. Le groupe a dégagé un bénéfice net de 5,96 milliards de shillings (46 millions USD) au premier trimestre 2026, en hausse de 8,8 % sur un an, porté par la progression des revenus d’intérêts et des commissions.
En rappel, NCBA est le troisième plus grand groupe bancaire au Kenya, né de la fusion en 2019 entre NIC Group et la Commercial Bank of Africa (CBA).
