En 2022, le nombre de deals conclus par les fonds de capital investissement en Afrique s’est accru de 21%, soit, indique un rapport de l’Africa Venture Capital Association(AVCA), la plus forte croissance au monde devant l’Asie (7%). En dehors de ces deux zones, l’industrie du Private equity a reculé sur le reste du Globe. En termes de valeur, le continent accuse une baisse de 1% des transactions, ce qui montre qu’il n’a presque pas été affecté par le sentiment général d’aversion des risques des investisseurs sur la période.
Concrètement, le marché du financement du capital-risque en Afrique était évalué à 6,5 milliards de dollars US sur 853 transactions, dont 1,3 milliard de dollars US de dette de capital-risque. Le volume des transactions en Afrique l’année dernière a connu un record dans l’industrie, mettant en évidence une décennie de croissance continue et un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 31 % entre 2014 et 2022. La participation accrue des start-ups mobilisant des capitaux a contribué à cette croissance, représentant 37 % du volume des transactions.
“La résistance aux effets d’entraînement de Covid-19 et aux vents contraires de l’économie mondiale rappelle les opportunités d’investissement de haute qualité sur le continent”,,commente Abi Mustapha-Maduakor, PDG d’AVCA. Et de poursuivre : “Malgré une participation plus faible des investisseurs à impact l’année dernière, comme cela a été le cas à l’échelle mondiale, l’impact continue d’être atteint en Afrique grâce à un marché plus connecté qui propose des solutions technologiques allant des soins de santé à l’éducation. Les entrepreneurs intuitifs et l’allocation efficace des capitaux transforment des vies alors qu’une industrie du capital-risque en pleine maturité continue de créer de la longévité et des opportunités pour les industries et les sociétés africaines de remodeler l’avenir”.
Le volume des transactions d’investissement à un stade précoce (séries A et B) a augmenté de 25 % entre 2021 et 2022, augmentant la valeur médiane des transactions à 10 millions de dollars américains, la plus élevée au monde – dépassant l’Amérique du Nord et l’Asie et réduisant l’écart avec l’Europe, et signifie La trajectoire de croissance rapide de l’Afrique. Avec plus des trois quarts du financement de l’Afrique provenant d’investisseurs étrangers, principalement composés de gestionnaires de fonds et de sociétés d’investissement basées à l’étranger, les recherches d’AVCA indiquent une confiance soutenue des investisseurs dans la région.
Les investissements répétés dans les entreprises ont également été encourageants, soulignant l’engagement à long terme des investisseurs envers les entreprises et leur croissance future. Le rapport détaille comment 8 % des investissements de démarrage ont été réalisés dans la même entreprise plus d’une fois en 2022, tandis que 409 entreprises uniques ont reçu du capital-risque supplémentaire à la suite d’investissements au cours des années précédentes. Des investissements continus contribuent à la durabilité de ces entreprises, aux emplois qu’elles génèrent et à l’impact croissant qu’elles ont, catalysant des écosystèmes commerciaux et sociaux plus solides.
Une combinaison d’investissements à un stade précoce et de 15 transactions de grande taille évaluées à 100 millions de dollars ou plus représente une maturité croissante dans l’industrie africaine du capital-risque. Le maintien de la valeur dans un contexte de resserrement de l’activité mondiale de capital-risque est un autre indicateur de cette évolution, soutenant le sentiment positif des investisseurs à travers le continent. Cela s’est également traduit par une incitation à briser les barrières. Malgré une marge de croissance supplémentaire, plus d’un quart des start-ups qui ont reçu un financement par capital-risque étaient soit fondées par des femmes, soit comprenaient au moins une femme dans la cohorte fondatrice.
En outre, l’intérêt continu pour les investissements dans plusieurs sous-régions est illustré par les 1,84 milliard de dollars américains d’entrées destinées aux start-ups ayant une empreinte géographique multirégionale. Représentant 10 % du volume des transactions, mais 35 % de la valeur des transactions, cela témoigne de la taille de chaque investissement et de la capacité d’un plus grand nombre d’entreprises à stimuler l’expansion géographique.
La finance (31%), les technologies de l’information (15%) et la consommation discrétionnaire (15%) ont été les trois secteurs les plus actifs en volume pour la troisième année consécutive en 2022, mettant en évidence les principaux domaines de croissance. Cette domination reflète l’évolution démographique de l’Afrique, l’amélioration de la connectivité et la nature changeante du consumérisme africain. Poussés par les services basés sur la technologie, de nouveaux produits et commerçants atteignent de nouveaux segments démographiques, notamment une main-d’œuvre urbaine jeune et avertie en matière de numérique.
Une opportunité de marché de 300 millions d’Africains au sein de la banque digitale résume la domination du secteur financier. Des solutions plus sur mesure et une meilleure accessibilité catalysent également l’activité de capital-risque dans ce secteur, évaluée à 2,2 milliards de dollars américains en 2022. Les industries, évaluées à 819 millions de dollars américains, sont tirées par la technologie de la mobilité et les services commerciaux et professionnels tels que les logiciels améliorant la gestion des ressources humaines. L’investissement dans ces domaines illustre la place de l’Afrique en tant que région d’intérêt, d’innovation et de prestation de services de classe mondiale.
L’orientation sectorielle au sein de la dette de capital-risque présente certaines similitudes, les financières (30 %), les services publics (28 %) et les industries (15 %) étant responsables de la majorité de l’activité. La dette de risque a également représenté quatre transactions de grande taille, dépassant les 100 millions de dollars américains, tandis que le capital-risque a vu 11 transactions de cette taille.
