Abidjan, Côte d’Ivoire, 10 septembre 2024 – À l’occasion de son 60e anniversaire, la Banque africaine de développement (BAD), notée Aaa (Moody’s) / AAA (S&P) / AAA (Fitch) / AAA (Japan Credit Rating), a lancé et fixé le prix d’une nouvelle obligation sociale de référence de 2 milliards USD à 5 ans, avec une échéance au 18 septembre 2029. Cette obligation, émise le 10 septembre 2024, offre un taux d’intérêt fixe de 3,5 % avec un rendement de réémission de 3,574 % et un prix de réémission de 99,664 %.
Cette nouvelle transaction de 5 ans en dollars américains, sous format d’obligation sociale dans le cadre de la politique de financement durable de la Banque, constitue la deuxième obligation de référence mondiale en USD émise par la BAD en 2024, après celle de 2 milliards USD sur 3 ans en janvier dernier.
La nouvelle émission offre un point de référence actualisé sur la partie à 5 ans de la courbe en USD, prolongeant la courbe existante de la BAD et montrant l’engagement de l’émetteur à maintenir des lignes liquides aux principales échéances de référence. Le carnet d’ordres final a dépassé 3,7 milliards USD (dont 150 millions USD d’intérêt des gestionnaires principaux de l’émission), avec la participation de 66 investisseurs. Ce succès est un signe de confiance des investisseurs envers la qualité de crédit AAA de la BAD. De plus, la participation significative des investisseurs ESG, représentant 25 % du carnet d’ordres final, souligne la confiance dans le cadre de financement durable de la Banque et sa mission de développement.
L’annonce de l’émission de cette nouvelle obligation sociale de référence à 5 ans a été faite le lundi 9 septembre 2024 à 09h40 (heure du Royaume-Uni). Les premières indications de prix ont été communiquées à 12h53 (heure du Royaume-Uni) avec un écart de +42 points de base (pbs) par rapport au taux SOFR Mid-swaps.
La demande des investisseurs a été forte dès le départ, avec des indications d’intérêt dépassant 2,5 milliards USD (dont 150 millions USD d’intérêt des gestionnaires principaux) pendant la nuit. Le carnet d’ordres a officiellement ouvert le mardi 10 septembre à 8h01 (heure du Royaume-Uni), avec une orientation de prix resserrée de 1 pb à SOFR Mid-swaps +41 pbs.
Le carnet d’ordres a continué de croître tout au long de la matinée, atteignant environ 3,3 milliards USD (dont 150 millions USD d’intérêt des gestionnaires principaux) à 10h19 (heure du Royaume-Uni). L’émetteur a alors fixé l’écart à SOFR Mid-swaps +41 pbs.
À 13h52 (heure du Royaume-Uni), la qualité du carnet d’ordres a permis à l’émetteur de fixer la taille de l’émission à 2 milliards USD, avec un carnet d’ordres final excédant 3,7 milliards USD (dont 150 millions USD d’intérêt des gestionnaires principaux). À 15h58 (heure du Royaume-Uni), l’opération a été officiellement fixée à SOFR Mid-swaps +41 pbs, soit un rendement de réémission de 3,574 % et un écart de 11,27 pbs par rapport au rendement actuel de l’obligation du Trésor américain à 5 ans (UST 3,625 % août 2029).
