La Banque africaine de développement (BAD) a émis une obligation mondiale de 1 milliard de livres sterling (1,34 milliard USD) sur trois ans, échéance janvier 2029. L’opération marque le retour de l’institution basée à Abidjan (Côte d’Ivoire) sur le marché de la dette sterling et établit un record pour la plus grande émission en livres sterling de la Banque.
L’obligation a été lancée à un prix initial SONIA Mid-Swaps plus 35 points de base et a rapidement suscité une forte demande, avec des commandes dépassant 1,5 milliard de livres sterling (2,02 milliards USD) dès le lancement. La BAD a finalement fixé un coupon annuel de 3,75 % et un rendement de 3,835 %, avec un écart de réémission de +15,2 points de base sur le bon du Trésor britannique janvier 2029.
La demande a été largement institutionnelle, avec 66 % des obligations attribuées à des trésoreries bancaires, 26 % à des banques centrales et institutions officielles, et 8 % à des fonds et autres investisseurs. L’émission, réalisée en format global exempté de la réglementation SEC, sera réglée le 14 janvier 2026.
Selon la BAD, cette levée renforce sa flexibilité de financement, diversifie ses sources par devise et marché, et permet de financer à des conditions compétitives des projets de développement à travers l’Afrique, notamment dans les infrastructures, la transition énergétique et la sécurité alimentaire.
L’opération intervient dans un contexte de coûts de financement élevés et de volatilité sur les marchés, soulignant la confiance des investisseurs dans la solidité financière de la BAD. Elle complète l’historique réussi de la BAD sur les marchés internationaux, en 2023, elle avait levé 2 milliards USD sur cinq ans, avec un carnet de commandes supérieur à 3,5 milliards USD.
