Au premier semestre 2024, le paysage du capital privé en Afrique a enregistré 182 transactions, cumulant un total de 0,9 milliard de dollars américains, en baisse de 66 % en glissement annuel. Il s’agit du plus faible résultat semestriel depuis 2017. Les transactions supérieures à 100 millions de dollars ont subi la plus forte pression de la contraction en cours du capital, chutant de 91 % en glissement annuel. Pour maintenir l’activité des transactions, les gestionnaires de fonds se sont tournés vers des transactions de plus petite envergure de manière significative. Ainsi, plus de 88 % de la valeur des investissements en Afrique au S1 2024 s’est concentrée sur des transactions inférieures à 50 millions de dollars. Ce phénomène reflète une stratégie des gestionnaires de fonds qui se sont tournés vers des investissements plus modestes.
L’Afrique de l’Est et l’Afrique de l’Ouest ont dominé l’activité du capital privé sur le continent au S1 2024, chacune captant 25 % du volume des transactions. L’Afrique de l’Est a maintenu un volume de transactions similaire (45) à celui du S1 2023, malgré une baisse générale des volumes de transactions sur le continent, dépassant la moyenne sur cinq ans de la région qui était de 35 transactions pour un premier semestre. Cette performance a permis à la région d’attirer la plus grande part (25 %) des volumes de transactions, aux côtés de l’Afrique de l’Ouest. Les deux régions ont également attiré la plus grande part (30 %) de la valeur des transactions chacune.
Au milieu de la baisse des financements qui a touché d’autres régions, l’Afrique de l’Ouest a été la seule région à enregistrer une augmentation de la valeur des transactions, bien que modeste, avec une croissance de 3 % en glissement annuel.
L’Afrique de l’Est a fait preuve de résilience en maintenant son volume de transactions par rapport au S1 2023, tandis que l’Afrique de l’Ouest s’est distinguée en étant la seule région à enregistrer une croissance annuelle en termes de valeur des transactions. Les gestionnaires de fonds axés sur l’Afrique ont réussi à lever 1 milliard de dollars pour la troisième année consécutive, répartis équitablement entre les stratégies de capital-risque et de rachat. Cependant, le financement intermédiaire n’a atteint que 0,3 milliard de dollars, chutant de 80 % en glissement annuel.
Malgré ce ralentissement général des investissements et des levées de fonds, le volume des sorties au S1 2024 a surpassé celui du S1 2023, les sorties vers des acquéreurs commerciaux ayant été multipliées par 2,75 alors que les gestionnaires de fonds se sont appuyés sur des stratégies de sortie éprouvées.
