Abidjan – Un tournant pour le financement structuré en Afrique de l’Ouest. NSIA Banque Côte d’Ivoire a conclu avec succès son opération de titrisation d’envergure, levant un total de 50 milliards de francs CFA (environ 76,2 millions d’euros) via le Fonds Commun de Titrisation de Créances (FCTC) « NSIA Banque 2025-2030 ». L’émission marque la première incursion multidevise du marché obligataire de l’UEMOA, positionnant la banque comme pionnière de l’innovation financière dans la région.
La titrisation s’est articulée autour de deux tranches distinctes :
- 30 milliards de FCFA (≈ 45,7 millions €) assortis d’un coupon attractif de 7,50%,
- et 30,49 millions d’euros, à 7,25%, entièrement souscrits dès la clôture de l’appel public à l’épargne le 1er août 2025.
Cette structuration, inédite dans la zone, a permis une diversification géographique des investisseurs, mobilisant des souscriptions tant de l’espace UEMOA que de capitaux internationaux.
Une opération notée AAA et adossée à l’économie réelle
L’opération a reçu la note maximale AAA de GCR West Africa, filiale régionale de Moody’s, garantissant un haut niveau de sécurité pour les investisseurs. Signe de maturité du marché, la titrisation repose sur des prêts à la consommation utilisés pour financer plus de 1 600 nouveaux financements dédiés aux PME ivoiriennes, selon l’IFC, investisseur d’ancrage dans le projet.
Ce choix d’actifs sous-jacents oriente l’opération vers un impact économique mesurable, dans un contexte régional marqué par la nécessité de soutenir les TPE/PME, souvent confrontées à des difficultés d’accès au financement bancaire classique.
Un levier stratégique de financement à long terme
Pour NSIA Banque CI, cette deuxième opération de titrisation, après un premier compartiment en 2020, marque une étape stratégique dans la diversification de ses sources de financement. « Elle renforce la résilience de notre modèle économique et notre capacité à accompagner l’économie réelle sur le long terme », a déclaré Léonce Yacé, Directeur Général de la banque.
L’émission a été conduite par Africa Link Capital (ALC), acteur clé de la titrisation en Afrique de l’Ouest, avec ALC Structuration comme arrangeur et ALC Titrisation en tant que société de gestion. NSIA Finance a assuré le rôle de chef de file du syndicat de placement.
Une avancée structurelle pour les marchés de capitaux de l’UEMOA
Outre la réussite commerciale de l’opération, cette titrisation multidevise représente une avancée technique et réglementaire majeure pour le marché régional. Elle démontre la capacité croissante des acteurs locaux à structurer des instruments sophistiqués, adaptés à des investisseurs internationaux et aux exigences ESG.
Pour Olivier Gui, Directeur Général de ALC Titrisation, cette innovation « ouvre la voie à de nouvelles formes de mobilisation de capitaux, alignées avec les besoins de financement de long terme dans l’espace UEMOA ».
La participation de l’IFC, bras financier du Groupe Banque mondiale, conforte le positionnement institutionnel de l’opération, mais aussi son alignement avec des objectifs de développement durable (ODD).
Analyse FT : Trois clés de succès
- Innovation financière : Première émission obligataire multidevise dans l’UEMOA, l’opération démontre la capacité d’ingénierie financière du marché régional.
- Ancrage économique local : Adossée à des prêts à la consommation à destination des PME, elle combine rentabilité pour les investisseurs et impact socio-économique tangible.
- Confiance du marché : La notation AAA et le taux de souscription intégral reflètent la solidité perçue de NSIA Banque CI et la confiance dans son modèle économique.
En orchestrant une titrisation multidevise d’envergure, NSIA Banque CI ne se contente pas d’innover — elle établit une nouvelle référence pour les marchés de capitaux de l’Afrique de l’Ouest. À l’heure où la mobilisation de financements durables devient cruciale pour le développement des économies africaines, cette opération envoie un signal fort : la sophistication financière peut être au service de l’inclusion et de la croissance.
