L’agence de notation Global Credit Rating (GCR) a abaissé la notation nationale à long terme d’Equity Group Holdings Plc, passant de AA-(KE) à A(KE), et la notation à court terme de A1+(KE) à A1(KE), avec une perspective stable. Cette dégradation est principalement attribuée à une combinaison de facteurs externes et internes, en dépit des fondamentaux solides du Groupe.
Cette révision s’explique, selon l’agence de notation, par les pressions économiques croissantes : inflation, volatilité du taux de change, dette publique élevée, et instabilité politique dans les pays où le Groupe est présent, notamment au Kenya, en RDC, au Rwanda, en Ouganda, en Tanzanie et au Soudan du Sud.
« La dégradation de la note d’Equity Group Holdings Plc reflète la détérioration des environnements macroéconomiques de base où le Groupe opère, conjuguée au risque de marché et de change matérialisé, ainsi qu’à la faiblesse persistante de la gestion des risques et de la gouvernance », indique le récent rapport du GCR.
Malgré ce contexte, Equity Group conserve un profil commercial robuste, avec un réseau de 399 agences, un effectif de plus de 12 000 collaborateurs et une base clientèle dépassant 21 millions de clients. Le ratio de prêts non performants (NPL) s’établissait à 13,3 % en décembre 2024, en deçà de la moyenne sectorielle kenyane de 16,4 %.
La filiale congolaise Equity BCDC, qui représente 33,2 % de l’exposition du Groupe, est confrontée à un risque réglementaire accru, en raison notamment de la directive de la Banque centrale du Congo, imposant un minimum de 45 % d’actionnariat local ou minoritaire dans les banques. Cette situation pourrait contraindre les perspectives de développement du Groupe sur ce marché stratégique.
La perspective stable indique que GCR ne prévoit pas d’autres dégradations à court terme, à condition que les risques identifiés ne s’aggravent pas davantage.
Conséquences de la dégradation de la notation
La dégradation de la notation d’Equity Group Holdings par GCR pourrait entraîner des coûts de financement plus élevés, une perte de confiance des investisseurs, et des difficultés à attirer de nouveaux partenariats et investissements. La banque pourrait aussi faire face à des exigences réglementaires plus strictes et une réduction de la fidélité des clients.