Le Kenya a levé 1,5 milliard de dollars auprès de ses créanciers lors de la dernière vente d’euro-obligations pour aider à liquider son stock de dette publique. Citigroup Inc. et Standard Bank Group Ltd. gèrent cette vente des obligations à 11 ans qui arriveront à échéance en mars 2036 avec un intérêt de 9,5 %.
Plus tôt cette semaine, le Kenya a annoncé qu’il vendrait des obligations en dollars supplémentaires pour payer le rachat en 2027 de 900 millions de dollars d’euro-obligations. Le pays gère le profil d’échéance de sa dette depuis l’année dernière, lorsque ses finances étaient gravement mises à rude épreuve.
Nairobi a gagné une marge de manœuvre face aux exigences importantes de remboursement de sa dette en avril et mai en choisissant de refinancer une partie de son euro-obligation 2019 et de trois obligations du Trésor par le biais de rachats.
Le gouvernement a éliminé un total de 687,5 millions de dollars d’échéances d’avril et de mai grâce aux rachats, ce qui porte le montant total des rachats de dette extérieure et intérieure à 3,44 milliards de dollars.
À partir de mai de cette année et jusqu’en mai de l’année prochaine, le remboursement de l’euro-obligation de 900 millions de dollars sur sept ans, qui a été vendue en mai 2019 à un taux d’intérêt de 7 %, a été amorti en trois tranches égales de 300 millions de dollars.
Le Trésor national du Kenya affirme avoir besoin d’environ 26 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie pour rembourser les dettes extérieures arrivant à échéance et de 1,5 milliard de dollars supplémentaires par an pour les paiements d’intérêts extérieurs.
« La décision d’émettre une nouvelle obligation maintenant serait logique, en particulier si les autorités envisagent de se retirer d’un programme financé par le FMI lorsque le programme actuel prendra fin, ce qui pourrait entraîner un élargissement des écarts », a déclaré BancTrust & Co. dans une note de recherche.
Une mission du Fonds monétaire international (FMI) devrait se rendre prochainement à Nairobi pour procéder à une évaluation finale du programme de 3,6 milliards de dollars, qui doit prendre fin le 1er avril. Selon le Kenya, des discussions sont également en cours concernant un programme de remplacement.
