Dans le cadre de la réévaluation de la qualité de crédit d’Oragroup SA, l’Agence Bloomfield Investment Corporation a pris les décisions suivantes : maintenir, à long terme, la note de A (note d’investissement) tout en abaissant la perspective de stable à négative, et baisser, à court terme, la note de A1 à A2 (note d’investissement) avec une perspective stable. Ces décisions reflètent les défis rencontrés par le groupe bancaire en 2023 et les efforts engagés pour y remédier.
L’année 2023 a été marquée par une stratégie centrée sur la mise en œuvre des recommandations de la commission bancaire. Oragroup SA s’est notamment attelé à recapitaliser ses filiales aux fonds propres négatifs, à réduire les coûts liés au risque et à l’exploitation, et à renforcer la gestion globale des risques. Des actions spécifiques ont été engagées pour redresser les filiales au Tchad et en Mauritanie, avec des projets d’apurement des portefeuilles et de recapitalisation prévus d’ici fin 2024. Par ailleurs, le groupe a intensifié ses efforts de digitalisation.
Cependant, le contexte économique général, caractérisé par une inflation persistante et des politiques monétaires restrictives, a pesé sur les performances du groupe. La prudence dans l’octroi de crédits a également contribué à une contraction significative de l’activité.
Les performances financières d’Oragroup SA en 2023 ont affiché une nette détérioration :
- Ressources collectées : Repli de 10 %, dû à l’augmentation du coût des ressources.
- Créances clients et interbancaires : Baisse de 11 %, liée à la dégradation du ratio de solvabilité de certaines filiales.
- Production de crédit : Réduction à 2 133 milliards FCFA contre 2 845 milliards FCFA en 2022, reflétant une politique de crédit plus prudente.
- Produit Net Bancaire (PNB) : Diminution de 3 %.
- Coefficient d’exploitation : Dégradation à 70,3 % en 2023 contre 61,9 % en 2022.
- Coût net du risque : Augmentation de 61 %, atteignant -96 milliards FCFA.
- Résultat net consolidé : Perte de 18 milliards FCFA contre un bénéfice de 24 milliards en 2022.
En dépit de ces résultats, la holding d’Oragroup SA a affiché une performance positive en 2023, grâce à l’augmentation des dividendes reçus des filiales, notamment celles du Togo, de la Guinée, du Gabon et de la Côte d’Ivoire :
- Chiffre d’affaires : +24 %, à 24,4 milliards FCFA.
- Résultat d’exploitation : +58 %, à 4,2 milliards FCFA.
- Résultat net : +324 %, atteignant 2,6 milliards FCFA.
Pour 2024, Oragroup SA vise une mobilisation de 160 milliards FCFA pour renforcer les fonds propres et relancer les filiales déficitaires. Les efforts de recapitalisation se concentreront sur les filiales du Tchad, de la Mauritanie, du Mali et d’autres pays ayant enregistré des déficits en 2023, comme le Bénin, la Côte d’Ivoire et le Niger. L’objectif est également de retrouver la conformité réglementaire et de redynamiser la production de crédit pour améliorer les performances financières globales.
Cependant, des incertitudes subsistent concernant la finalisation des apports de capitaux et l’accord de la commission bancaire sur d’éventuels changements d’actionnariat.
Face à ces défis, les notes d’Oragroup SA sont mises sous surveillance jusqu’à la levée des incertitudes actuelles. Bloomfield Investment Corporation suivra l’évolution de la situation et tiendra informé son Comité de Notation. Pour toute question ou préoccupation, Bloomfield Investment Corporation reste à votre disposition.