Forte demande des investisseurs avec un carnet de commandes record de plus de 6 milliards de dollars.
La Banque Africaine de Développement, notée Aaa/AAA/AAA/AAA (Moody’s/S&P/Fitch/Agence de notation de crédit du Japon, toutes stables) a lancé avec succès, le 30 janvier 2024, sa première obligation subordonnée durable et hybride d’une valeur de 750 millions de dollars USD. L’émission est assortie d’un coupon de 5,75% pour une maturité courant jusqu’en août 2034, avec une première date d’appel de 10,5 ans à la discrétion de la banque.
La banque a réalisé un carnet de commandes de qualité supérieure et granulaire avec plus de 275 investisseurs dont plus de 190 ont été alloués. La demande des investisseurs était très forte avec un carnet de commandes record de plus de 6 milliards de dollars. La plus grande part de l’allocation a été prise par les Fonds de couverture (hedge fund) et les Fonds spécialisés (54,8%), suivis par les Gestionnaires d’actifs (27,8%), les Banques centrales et les Institutions officielles (6,7%), les Fonds de pension / Assurances (6,6%) et les Banques / Banques privées (4,1%). La demande provenait principalement du Royaume-Uni (51,1%), suivie par l’EMEA (26,5%), l’Asie (14%) et les Amériques (8,4%).
Il s’agit de la première émission hybride durable par une banque de développement multilatérale, marquant le rôle pionnier de la Banque Africaine de Développement dans l’optimisation de son bilan conformément aux recommandations du Cadre d’adéquation du capital du G20 pour augmenter la capacité de prêt. Le capital hybride est une forme innovante de capital qui augmente la capacité de prêt durable. La banque a mandaté BNP Paribas et Goldman Sachs International en tant qu’agents de structuration conjoints et Barclays, BNP Paris, BofA Securities et Goldman Sachs International en tant que chefs de file des livres pour gérer sa nouvelle transaction hybride durable SEC-exemptée en USD Global Perpetual Non-call (PerpNC) inaugurale de 10,5 ans.
Hassatou N’Sele, vice-présidente de la Banque Africaine de Développement pour les Finances et directrice financière, a déclaré que cette décision faisait suite à une surveillance étroite du marché depuis la tournée de promotion de l’institution en septembre dernier, pour susciter l’intérêt pour l’obligation. « Cette transaction emblématique a été accueillie avec beaucoup d’enthousiasme par une large gamme d’investisseurs. Elle ouvre la voie à la Banque Africaine de Développement et à d’autres Banques de Développement Multilatérales notées AAA pour tirer davantage parti de leur base de capital et augmenter leur soutien à l’Afrique et au monde en développement, qui sont confrontés à de multiples crises et défis de développement à long terme, dans un contexte de ressources de développement limitées. »
Pour sa part, Omar Sefiani, trésorier du groupe de la Banque, dit avoir constaté un intérêt énorme de la part de plus de 275 investisseurs, résultant en un carnet de commandes record pour la BAD. « Le succès exceptionnel de cette transaction permet à la Banque Africaine de Développement de démontrer que les BMD peuvent accéder au marché des investisseurs privés pour compléter leur base de capital et ainsi permettre un prêt durable supplémentaire à leurs clients. » » »
La transaction de lundi marque une décennie d’émission d’obligations dans l’espace Environnemental, Social et de Gouvernance (ESG) pour le groupe de la BAD.