La période de souscription à l’emprunt obligataire de 150 milliards de FCFA du Fonds Commun de Titrisation de Créances souveraines de la Banque Ouest Africaine de Développement « FCTC BOAD DOLI P 2023-2030 » a été prorogée jusqu’au 30 avril 2023 avec possibilité de clôture anticipée.
Les souscriptions avaient été ouvertes le 20 mars et devaient clôturer le 3 avril. La prolongation, explique un analyste du marché, n’est pas lié à un engouement moins fort qu’attendu de la part des investisseurs, encore moins à un effet d’éviction des liquidités du marché vers des titres publics défiscalisés. Il s’agit plutôt de la volonté des parties prenantes de faire bénéficier aux épargnants et investisseurs d’un support de qualité.
L’opération adossée à la BOAD, un émetteur noté AAA (la meilleure notation), offre un taux d’intérêt très attractif de 6,10%. L’emprunt est arrangé par BOAD Titrisation avec comme co-chef de file Impaxis Securities, NSIA Finance et SGI Togo. Les fonds levés contribueront au financement du plan stratégique 2021-2025, dénommé DJOLIBA, de la BOAD. L’institution ouest-africaine qui vient de boucler avec succès la première tranche de son augmentation de capital, a pris l’engagement d’être « la Ban- que de référence pour un impact durable sur l’intégration et la transformation de l’Afrique de l’Ouest ».
Description de l’opération
Pour les besoins de la réalisation de cette vision, la BOAD a retenu d’augmenter ses capacités de financement en ayant recours à la technique de la titrisation dont elle a contribué en 2010 aux côtés de la BCEAO et de l’AMF-UMOA à l’adoption du cadre juri- dique y relatif. La BOAD souhaite, en conséquence, transférer à un véhicule de titrisation les flux de trésorerie, autres avantages et risques liés à un portefeuille de prêts accordés aux Etats membres de l’UEMOA dans le cadre du financement des projets de développement.
L’opération de 150 milliards a été structurée ainsi pour les titres et les modes de placement:
14 850 000 Obligations A à émettre au porteur avec 10 000 FCFA de valeur nominale et destinées à tout investisseur (sans restriction) dans le cadre d’une offre au public et dans le cadre de la même émission, 12 000 000 Obligations A pourraient être réservées prioritairement aux Co-Chefs de file ;
– 150 000 Obligations B à émettre au porteur avec 10 000 FCFA de valeur nominale et destinées à la BOAD ; et
– 2 parts à émettre sous la forme nominative pour un montant nominal de 1 000 000 FCFA (les « Parts »).
Comme le relève-t-on dans la note de l’opération , le Compartiment « FCTC BOAD DOLI – P 6,10% 2023 – 2030 » du Fonds Commun de Titrisation de Créances dénommé « FCTC BOAD DOLI-P» est établi conjointement par la Société de Gestion et le Dépositaire jusqu’à la date du 20/09/2030, étant précisé que cette durée pourra être écourtée en cas de survenance d’un Cas d’Amortissement Accéléré ou d’un Cas de Fin de Titrisation..
L’actif du FCTC est constitué par les Obligations Adossées et l’ensemble des instruments financiers, des espèces ou autres actifs, au sens du Règlement UEMOA, éligibles à son actif conformément au Règlement du Compartiment.