Les clients du Sénégal et du Togo seront les plus durement touchés…
Perspective stable pour le système bancaire de l’UEMOA. Dans une note assez détaillée, l’agence de notation Moody’s fait son diagnostic du système bancaire de la zone de l’Union Économique et Monétaire Ouest Africaine (UEMOA).
D’emblée, l’agence américaine relève les avantages de l’Union monétaire des 8 États ouest-africains. Les perspectives sont positives avec une croissance projetée du PIB réel de 6% en 2022 et 7% en 2023 supérieure à la croissance de 5,7 % en 2021 et de 1,8% en 2020.
Cependant, les défis s’accumulent avec des risques sociaux et politiques exacerbés par l’inflation des prix des denrées de base et de l’énergie, ce qui affecte la capacité de remboursement des agents économiques. Concernant les banques, la rentabilité restera modeste et les prêts problématiques (NPL) augmenteront légèrement, affectant la qualité des actifs. «Nous nous attendons à ce que les prêts problématiques dans la région augmentent légèrement, passant de 10,3 % du total des prêts en 2021».
L’agence relève que la hausse des prix des aliments et de l’énergie nuira au pouvoir d’achat des consommateurs et sapera la capacité de remboursement des emprunteurs.
Les clients du Sénégal et du Togo seront les plus durement touchés compte tenu de la plus grande dépendance de ces pays vis-à-vis des importations de denrées alimentaires et d’énergie. Les crédits aux ménages et aux PME seront particulièrement sensibles à une hausse de l’inflation.
La couverture des pertes sur prêts est cependant étendue, avec des provisions constituées égales à 74 % des prêts problématiques en 2021. Cela fournira un tampon. L’exposition des banques de l’UEMOA aux titres de la dette publique restera élevée, maintenant les liens entre la solvabilité des souverains régionaux et les bilans des banques. Les avoirs des banques en dette souveraine ont atteint 35 % des actifs en 20212.
Les risques politiques après les récents coups d’État au Mali et au Burkina Faso présentent également des risques extrêmes pour les banques, mais la récente levée des sanctions contre le gouvernement du Mali est positive pour les banques régionales parce qu’il réduit les risques de liquidité et de crédit à court terme.
Les fonds propres bancaires continueront d’être à la traîne des niveaux détenus par leurs homologues des marchés émergents, malgré une légère augmentation de la génération de bénéfices et le déploiement des normes de fonds propres plus strictes de Bâle II/III cette année et l’année prochaine.
Le capital moyen de catégorie 1 déclaré pour les banques de l’UEMOA a atteint 11,8 % des actifs pondérés en fonction des risques à la fin de 2021. Mais certaines banques de la région sont sous-capitalisées, avec 16 des 124 institutions financières basées dans l’UEMOA, représentant 11 % des actifs du secteur bancaire, ne remplissant pas l’exigence de fonds propres de 10,375 %.
Il s’agit notamment de certaines banques en Guinée-Bissau et au Togo. Certaines des banques sous-capitalisées de la région (essentiellement détenues par l’État) affichent des fonds propres négatifs.
Le revenu net d’intérêts augmentera dans un contexte de taux directeurs plus élevés et d’une activité de prêt robuste. Les importants portefeuilles de dette souveraine des banques détenues jusqu’à leur échéance soutiendront également les revenus d’intérêts. L’efficacité restera faible. “Pour contrer la croissance du chiffre d’affaires, nous nous attendons à ce que le provisionnement augmente en raison des pressions inflationnistes sur les emprunteurs”, estime Moody’s.
Les banques de l’UEMOA financent leurs crédits principalement par les dépôts des clients, une force. Les dépôts représentaient 77 % des passifs en 2021. Les grands déposants uniques et l’interconnexion élevée entre les banques de la région présentent cependant des risques extrêmes. En outre, les banques s’appuient sur le financement à court terme de la banque centrale pour financer une partie de leurs portefeuilles de dette souveraine à beaucoup plus long terme, créant un risque de refinancement. Le risque de refinancement est modéré par le fait que la banque centrale de l’UEMOA (BCEAO) est un fournisseur de financement fiable. Mais cette pratique entraîne également une inadéquation potentielle des taux d’intérêt à mesure que les taux d’intérêt augmentent à l’échelle mondiale. Néanmoins, le ratio moyen des prêts sur les dépôts était solide de 71 % à fin 2021 et les actifs liquides représentaient 22,5 % des actifs en juin 2021.
Tous les gouvernements de la zone n’ont pas la même capacité à soutenir les banques en cas de crise. “Nous pensons qu’il existe une probabilité modérée d’un soutien gouvernemental uniquement pour les plus grandes banques d’importance systémique, si nécessaire”, opine l’agence américaine. Cependant, la BCEAO est susceptible d’étendre le soutien de liquidité à n’importe quelle banque de l’UEMOA si nécessaire. La banque centrale peut également prévoir une “exception réglementaire” comme le montre sa patience à l’égard de certaines banques sous-capitalisées de la région en attendant leur recapitalisation par les États membres.
La BCEAO progresse dans la mise en place d’un nouveau cadre (introduit en 2018) pour la prévention des crises bancaires et la résolution des défaillances bancaires.
À noyer que 57 % des dépôts du système bancaire régional en décembre 2021 était assuré par les filiales des huit groupes bancaires internationaux opérant dans l’UEMOA. Les banques de l’UEMOA assurent l’essentiel de l’intermédiation financière de la région, avec un actif bancaire total de 96 milliards de dollars (55 356 milliards de francs CFA d’Afrique de l’Ouest) en décembre 2021. Le système bancaire de l’UEMOA représentait 56 % du PIB de la région à la fin de 2021.
En décembre 2021, 154 banques opéraient dans l’union, dont 111 étaient des filiales de 34 groupes bancaires. En outre, 13 des 34 groupes bancaires opérant dans l’union détenaient une importante part de marché régionale combinée de 75 % en termes d’actifs bancaires.
Les maisons mères de plusieurs des groupes bancaires opérant dans l’UEMOA sont domiciliées hors de la région. A fin 2021, les groupes bancaires domiciliés dans l’UEMOA représentent 38% des actifs régionaux, les groupes bancaires maghrébins (principalement basés au Maroc) 26% et les groupes bancaires basés dans l’Union européenne (principalement basés en France) 12%.