Cameroun : les caractéristiques de l’emprunt obligataire de 200 milliards de FCFA

Les principales articulations de l’emprunt obligataire que le Cameroun projette d’émettre au cours de ce mois sur le marché de la Communauté économique et monétaire de l’Afrique centrale (CEMAC) sont connues. Le visa pour son lancement ayant été délivré le 29 avril dernier par la Commission de surveillance du marché financier de l’Afrique centrale (COSUMAF).

Suivant les contours de l’opération, « l’Etat du Cameroun est autorisé à effectuer une opération d’emprunt obligataire par appel public à l’épargne, pour un montant de 200 milliards de FCFA », soit (331 millions de dollars) a indiqué le régulateur.

D’une maturité de 7 ans, dont 2 ans de différé, cet Appel public à l’épargne (APE) dénommé « ECMR 6,25 % Net 2022-2029 » est destiné au financement des projets de développement inscrits dans la loi de finances 2022. Plus de 70,5% des fonds recherchés seront affectés à la construction des infrastructures routières, le reste de l’enveloppe sera consacré entre autres, aux travaux d’aménagement portuaires, énergétiques et à certaines structures dans les secteurs de base.

Les souscriptions pourront s’effectuer du 09 au 18 mai courant auprès de 27 banques et des sociétés de bourse agréées en zone CEMAC tandis que la cotation se déroulera à la Bourse des valeurs mobilières de l’Afrique centrale (BVMAC) dans un délai de trois mois après la clôture de l’opération.

D’après des sources, les quatre arrangeurs notamment BGFI Bourse, Afriland Bourse & Investissement, Société Générale Capital Securities Central Africa et Upline Securities Central Africa, garantiraient déjà avant l’ouverture des souscriptions des prises de participation de 181 milliards de FCFA (300 millions de dollars). Le reste des 19 milliards de FCFA (31 millions de dollars) devant être mobilisés auprès des investisseurs institutionnels et des particuliers pour pouvoir réunir au moins 100 souscripteurs au terme de l’opération conformément aux dispositions édictées.

La loi de finances 2022 autorise le Cameroun à mobiliser 350 milliards de FCFA (580 millions de dollars) pour renflouer la trésorerie publique en vue de concourir à la réalisation de divers projets de développement.